Warren Buffett’ın hisse seçiminde kullandığı 12 prensip
Robert G. Hagstrom tarafından kaleme alınan Warren Buffett Tarzı (The Warren Buffett Way) adlı kitapta, ünlü yatırım gurusunun bir şirketi seçerken kullandığı ana prensipler 4 kategori altında sıralanmış. Bizler için de hisseleri tespit etmek ve önceliklendirmek için kullanılabilecek bu prensiplere gelin, hep birlikte yakından bakalım:
İş ile ilgili prensipler:
1.) İş basit ve kolay anlaşılır bir yapıda mı?
2.) Şirketin istikrarlı bir faaliyet geçmişi mevcut mu?
3.) Şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeli mevcut mu?
Yönetime ilişkin prensipler:
4.) Şirketin üst yönetimi rasyonel kararlar alıyor mu?
5.) Yönetim hissedarlara karşı dürüst mü?
6.) Yönetim sektörün alışılagelmiş iş yapışının dışına çıkacak kadar esnek mi?
Finansal prensipler:
7.) Hisse başına kar yerine, özsermaye karlılığına odaklanın
8.) Nakit akımlarını incelerken, şirketin yatırım harcamalarını ve net işletme sermayesi ihtiyacını da mutlaka dikkate alın
9.) Yüksek kar marjına sahip şirketleri önceliklendirin
10.) Şirkette bırakılan ve dağıtılmayan her temettü için, bu kaynağın etkin kullanıldığından ve piyasa değerine katkı sağladığından emin olun
Piyasa prensipleri:
11.) İşin değerlemesi hangi düzeydedir?
12.) Şirketi içsel değerine göre yüksek iskonto ile satın alma imkanı bulunuyor mu?
